Как устроены фьючерсы на бирже, как торговать ими

На финансовых рынках представлено множество инструментов для торговли, и среди них особое внимание привлекает фьючерс – один из самых быстрорастущих видов краткосрочных инвестиций с высокой степенью ликвидности. Торговать фьючерсами возможно на фондовой бирже в специальном разделе, посвященном срочному рынку.

Оглавление
1. Что такое фьючерсы простыми словами
2. Характеристики
3. Виды
4. Принцип заработка
5. Отличие от опциона
6. Риски

1. Что такое фьючерсы простыми словами

Фьючерсы (англ. «futures») – это соглашение, в рамках которого стороны обязуются к покупке или продаже определенного актива в будущем по заранее установленной цене. Этот финансовый инструмент, будучи частью биржевой торговли, представляет собой один из наиболее динамично развивающихся секторов инвестиций в мировой экономике.

Фьючерсы имеют ключевое значение для управления рисками и защиты от колебаний цен. Они позволяют участникам рынка защищаться от потенциальных убытков, связанных с изменениями цен на базовые активы. Благодаря стандартизации и прозрачности условий контрактов, они становятся доступными для широкого круга инвесторов, от частных трейдеров до крупных финансовых институтов.

Также фьючерсные рынки способствуют формированию цен на базовые активы, так как они отражают ожидания участников относительно будущих изменений в спросе и предложении. Это позволяет эффективнее управлять рисками и создавать возможности для инвесторов на основе прогнозов о развитии биржи. Фьючерсы можно использовать как источник информации о текущем состоянии и перспективах различных отраслей экономики.

2. Характеристики

Каждый фьючерсный контракт имеет уникальные характеристики, определяемые конкретной биржей, на которой он торгуется. Среди ключевых особенностей:

• название контракта;
• тикер, обозначающий контракт в системе торгов;
• тип контракта, который может быть поставочным (требующим реальной поставки базового актива) или расчётным (основанным на финансовом расчёте);
• дата исполнения контракта;
• базовый актив, включающий в себя широкий спектр товаров, валют, финансовых инструментов и других активов;
• стоимость пункта цены в определенной валюте;
• адрес и метод поставки (для поставочных контрактов), а также количество базового актива; Шаг цены и другие детали, регламентирующие торговлю.

Также биржа устанавливает размер гарантийного обеспечения, которое трейдеры должны внести для обеспечения своих позиций на рынке. Эти характеристики делают каждый фьючерсный контракт уникальным и определяют его структуру и параметры торговли на конкретной бирже.

3. Виды

Фьючерсы – это инструмент, с помощью которого трейдеры могут защищать свои интересы от рисков, связанных с изменениями цен на базовые активы. Существует два основных вида фьючерсных контрактов:

• поставочные. Предполагают реальную поставку базового актива по истечении срока контракта. Эти контракты чаще всего используются в сфере товарных рынков, где трейдеры заинтересованы в приобретении или продаже физических товаров, таких как сельскохозяйственные продукты, нефть, металлы и т. д. Одним из преимуществ здесь является возможность физического получения или передачи товара, что обеспечивает дополнительную гибкость и диверсификацию инвестиционного портфеля. Например, фермер может заключить фьючерсный контракт на поставку зерна, чтобы защититься от возможных колебаний цен на рынке сельскохозяйственной продукции;
• расчётные. Наоборот, предполагают финансовую компенсацию между сторонами в размере разницы между начальной и конечной ценой базового актива. Такие контракты чаще всего используются на финансовых рынках для торговли валютами, индексами, процентными ставками и другими инструментами. Расчётные фьючерсы позволяют получить прибыль или понести убытки без необходимости физически передавать базовый актив. Например, инвестор может заключить контракт на индекс акций для защиты своего портфеля от потенциальных убытков в результате падения рыночных цен.

Оба вида контрактов обладают рядом характеристик, которые устанавливаются на бирже и могут включать в себя название контракта, его тип (поставочный или расчетный), дату исполнения, базовый актив, шаг цены и другие параметры, определяющие условия торговли. Кроме того, биржа устанавливает требования к гарантийному обеспечению, которые могут варьироваться в зависимости от волатильности рынка и других факторов.

4. Принцип заработка

Заработок на фьючерсах является одним из наиболее популярных и прибыльных методов торговли на финансовых рынках. Этот инструмент позволяет зарабатывать как на росте, так и на падении цен на активы. Основной принцип заработка на фьючерсах заключается в спекуляции на изменении цен базовых активов.

Участники торгов пытаются предсказать направление движения цены и заключают контракты на покупку (длинные позиции) или продажу (короткие позиции) с целью получения прибыли. Например, если трейдер ожидает роста цены определенного актива, он заключает контракт на покупку (длинную позицию), а если ожидает падения цены, то контракт на продажу (короткую позицию).

Существует несколько схем и стратегий торговли на фьючерсах, которые могут помочь увеличить доходы и снизить риски:

1. Дневная торговля. Это стратегия, при которой трейдер закрывает все свои позиции в течение одного торгового дня. Она подразумевает быстрые сделки на краткосрочных колебаниях цен, что позволяет зарабатывать на частых входах и выходах из позиций.
2. Свинг-трейдинг. При этой стратегии позиции удерживаются на более длительный срок, от нескольких дней до нескольких недель, чтобы заработать на долгосрочных трендах цен.
3. Арбитраж. Это стратегия, при которой нужно найти разницу в ценах на один и тот же актив на разных биржах или на разных рынках. Далее эта разница используются для получения прибыли путем одновременной покупки и продажи.

Особенностью торговли фьючерсами является использование кредитного плеча или маржи. Участники торгов могут контролировать значительные позиции при меньшем начальном капитале, вложив только часть суммы контракта в виде маржи. Это увеличивает потенциальные прибыли, но также увеличивает риски убытков.

Поэтому необходимо быть особенно внимательным при использовании кредитного плеча и управлении рисками. Кроме того, важно учитывать факторы, влияющие на цены активов, такие как экономические новости, политические события, изменения в макроэкономической среде и т. д. Анализ этих факторов поможет принимать обоснованные решения и улучшить результаты на рынке.

Заработок на фьючерсах в условиях биржи – это мощный инструмент для трейдеров, позволяющий получать значительную прибыль при правильном подходе и управлении рисками. Спектр стратегий и схем торговли разнообразен, что позволяет каждому трейдеру выбрать подходящий для себя метод заработка.

5. Отличие от опциона

Фьючерс и опцион – два ключевых производных финансовых инструмента с разными способами управления рисками и особенностями проведения торговых операций. Оба контракта предполагают будущую покупку или продажу базового актива, их основные принципы и обязательства для сторон договора имеют существенные различия.

Фьючерс – это контракт, в рамках которого продавец обязуется продать, а покупатель обязуется купить определенный актив по установленной цене в определенный момент в будущем. Оба участника обязаны выполнить свои обязательства в соответствии с условиями контракта, независимо от текущей ситуации на рынке. Это означает, что как продавец, так и покупатель должны исполнить обязательства, даже если это приведет к потерям для одной из сторон.

На практике это может выглядеть так: инвестор купил фьючерс на нефть по цене $60 за баррель. В случае роста цен на нефть до $70, покупатель заработает прибыль, так как он обязуется купить нефть по цене $60 и продать её по текущей рыночной цене в $70. Но, если цена упадет до $50, покупатель все равно обязан будет купить нефть по цене $60, потерпев убытки.

Покупатель опциона имеет право, но не обязан, выполнить контракт. Он может отказаться от сделки, если она окажется невыгодной, потеряв только стоимость выплаченной за договор премии. Продавец, в свою очередь, обязан выполнить условия, если покупатель решит провести сделку, получив за это вознаграждение.

6. Риски

Наиболее существенные риски, связанные с торговлей фьючерсами – это:

• рыночный. Изменения цен на базовые активы могут привести к потерям для трейдера. Рыночные факторы, такие как экономические события, политические решения или изменения в спросе и предложении, существенно влияют на цены фьючерсов;
• кредитный. Возникает, когда контрагент не может выполнить свои обязательства по контракту. Такой риск характерен для сделок на неблагонадежных биржах или с недостаточно надежными контрагентами;
• ликвидность. Некоторые фьючерсные рынки могут быть менее ликвидными, что затруднит закрытие позиций или исполнение сделок по желаемым ценам;
• волатильность. Фьючерсы подвержены высокой волатильности, особенно на коротких временных горизонтах. Это может привести к быстрым и значительным изменениям в ценах, что повышает риск убытков;
• маржинальный. Трейдеры должны использовать маржу для открытия и удержания позиций. Если цены движутся против трейдера, могут потребоваться дополнительные маржинальные залоги, что приведёт к дополнительным расходам или к закрытию позиций;
• системный. Связан с возможностью возникновения сбоев или неисправностей в торговых системах или на биржах, что провоцирует потерю доступа к средствам или исполнению сделок;
• политические и геополитические риски. Решения политического характера или геополитические конфликты оказывают существенное влияние на финансовые рынки и цены фьючерсов, создавая дополнительные риски для инвесторов.

Заключение
Фьючерсы – это широко используемый финансовый инструмент, который позволяет инвесторам защищать себя от рисков, спекулировать на изменениях цен активов и диверсифицировать свой портфель. Они обладают своими особенностями и рисками, но при правильном подходе могут стать эффективным инструментом для достижения финансовых целей. Понимание базовых принципов и характеристик позволяет инвесторам принимать обоснованные решения и успешно оперировать на бирже.